实验政治期货市场的统计特性
摘要：在网络上创建了一个24小时交易市场，使用虚拟货币进行政治期货合约交易。在这个在线市场中，政治期货合约是一种在选举日到期的期货合约，其清算价格由候选人在选举日获得的得票比例确定。连续双向拍卖被采用作为订单存储和价格发现的系统。我们通过比赛形式吸引了市场参与者，优秀交易者可以赢得现金奖励。在2004年11月的美国总统选举和2004年12月的台湾立法院选举期间，运行了这样一个市场，注册交易者约为400人。实验记录了每个合约的交易价格、最高竞价、最低卖价和交易量随时间变化的情况。尽管参与者数量和比赛持续时间相对较小，我们报告了价格回报、交易量、交易时间间隔和累计财富的分布呈现出渐进幂律行为的证据，这在真实金融市场中是普遍存在的。
作者：Sun-Chong Wang, Sai-Ping Li, Chung-Ching Tai, Shu-Heng Chen
论文ID：physics/0503176
分类：Physics and Society
分类简称：physics.soc-ph
提交时间：2007-05-23