金融困境中外汇回报的规律性：来自印度的证据
摘要：印度外汇市场回报的规律性/非规律性研究基于熵的概念。使用表征数据可重复性水平的近似熵和样本熵统计量，量化了2006年至2021年期间外汇回报数据的随机性。研究的主要目标是观察给定时期内外汇回报的随机性如何演变，特别是在全球金融市场存在高度不稳定性或动荡期间。为了达到这个目标，我们关注了两个重大金融动荡事件，即2006-2007年的次贷危机（全球金融危机，GFC）和2020-2021年的新冠疫情。我们的实证结果明确地证实了我们的工作假设，即印度主要外汇汇率的回报在金融危机时期增加了规律性。这表现为大多数汇率在金融危机之前和之后/期间的样本熵和近似熵值减小。我们的实证结果还显示，样本熵是印度外汇汇率规律性的更好度量，与理论预测一致。
作者：Radhika Prosad Datta
论文ID：2308.04181
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2023-08-09