递归偏好下的消费和投资组合优化可解问题
摘要：消费和组合优化问题在无限和有限时间区域内均考虑了递归偏好。特别地，在金融市场中，包括无风险资产和遵循一般随机波动性过程的风险资产。通过使用贝尔曼的动态规划原理，得到了用于描述最优消费投资策略和相应价值函数的Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB)方程。基于对价值函数指数多项式形式的猜测，我们证明了，当多项式的次数n≤2时，当投资者的时间替代弹性(EIS)为单位时，HJB方程存在解析解，否则存在近似解。
作者：Jian-hao Kang, Zhun Gou and Nan-jing Huang
论文ID：2307.16365
分类：Optimization and Control
分类简称：math.OC
提交时间：2023-08-01