具有保本回报的股权链接证券的估值
摘要：具有保证收益的股权连结证券在金融市场上非常受欢迎，既可以作为投资工具，也可以作为人寿保险政策。该合同支付一定的保证金额加上与一定期间内一篮子股票表现相关的支付。本文提出了一种新的股权连结证券定价模型。我们的研究表明，该证券价格可以通过一篮子上的亚洲式期权价格加上保证金额的总和来复制。我们推导出证券价格和对应的对冲比率的解析公式。根据数值研究，该模型在各种基础证券参数范围内表现准确。最后，我们使用该模型对到期保证的专门基金进行估值。
作者：David Xiao
论文ID：2306.15026
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2023-06-28