具有交易成本的多智能体目标交易均衡
摘要：存在多个代理人和交易成本的连续时间Radner均衡的证明. 代理人被激励朝着交易期间的目标股票数量进行交易，并且最大化预期财富减去偏离目标的惩罚。他们的财富还受到与股票交易的数量成比例的交易成本的进一步减少。代理人的目标股票数量是公开的，使得结果均衡全面揭示。均衡中，每个代理人选择在停止交易之前进行初始时间间隔的交易。我们的均衡建构和分析涉及确定代理人停止交易的顺序。交易成本水平影响均衡的股票价格漂移。我们分析了均衡结果并提供了数值示例。
作者：Jin Hyuk Choi, Jetlir Duraj, Kim Weston
论文ID：2306.08519
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2023-06-16