带有CRRA效用函数的一般和线性交易成本下的最优投资与消费策略
摘要：交易成本在投资组合管理中的资产配置和消费策略中起着至关重要的作用。我们应用动态规划和奇异摄动展开的方法，通过最大化预期的CRRA（恒定相对风险厌恶）效用函数，导出了针对任意交易成本结构的小交易成本问题的闭式主要解。我们还详细讨论了包括固定和比例交易成本的情况。
作者：Yingting Miao and Qiang Zhang
论文ID：2304.07672
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2023-04-18