Copulas在OPEC对化石燃料价格的变化影响上的应用
摘要：两个阶段的能源期货资产价格之间的依赖结构如何在2008年全球金融危机之前和之后有所不同。这两个阶段以OPEC国家组织的非常会议宣布石油产量变化的数量差异为特征。在全球金融危机后的期间，油价和石油天然气需求的下降迫使OPEC国家频繁调整石油产量，而自2010年第一季度以来的复苏导致更加规律的会议，只有三次组织的非常会议。我们建议使用copula模型研究这两个时期能源价格之间的依赖结构如何变化。使用copula模型可以引入灵活和现实的边际时间序列模型；一旦边际参数估计出来，就可以用估计值来适应所有资产组合的多个copula模型。基于信息准则的模型选择技术被用来选择最佳模型，既适用于单变量资产价格序列，也适用于协同运动的分布。通过copula函数和自举方法估计了资产组合的依赖结构变化以及其不确定性。我们发现在这两个时期，资产组合之间的依赖强度差异较大，所有资产对都显示出了显著的减少。
作者：Clara Grazian, Alex McInnes
论文ID：2303.17184
分类：Applications
分类简称：stat.AP
提交时间：2023-03-31