使用偏斜随机行走定价树进行期权定价
摘要：二叉树期权定价模型与Corn-Satchell连续时间期权定价模型相结合，基础资产价格动态遵循It^o-Mckean偏斜布朗运动的二叉树定价模型。尽管Corn-Satchell市场模型是不完整的，但我们的离散时间市场模型是在自然世界中定义的，并在无套利条件下通过风险中性概率确定唯一确定的衍生品定价，该模型是完整的。自然世界中引入的偏斜在风险中性世界中得以保留。此外，我们证明了该模型在连续时间极限下保留了偏斜性。我们对该模型在对S&P Global 1200指数进行跟踪的交易所交易基金的欧式看跌和看涨期权定价方面进行了数值应用。
作者：Yuan Hu, W. Brent Lindquist, Svetlozar T. Rachev, Frank J. Fabozzi
论文ID：2303.17014
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2023-03-31