与股票市场横截面内在熵相关的投资组合波动率估计
摘要：选择股票投资组合并评估它们相对于整个市场、市场指数或其他投资组合的相对波动风险对于专业基金经理和个人投资者都非常重要。我们的研究使用横截面内在熵（CSIE）模型来估计可以视为投资组合成分的股票组的横截面波动性。在我们的研究中，我们使用CSIE提供的整个市场的波动性以及使用纵向数据计算的市场指数的波动性来作为基准投资组合的波动风险。本文介绍了基于CSIE的贝塔系数，用于描述投资组合相对于市场指数和整个市场的相对波动风险。我们通过实证研究证明，通过基于CSIE的贝塔系数，可以在任意给定的时间间隔内发现一组比市场指数在收益率上表现更好且风险水平相同或甚至更低的符号集。这些符号集可以用作组成股票投资组合，并结合由CSIE波动性估计所提供的视角，在整个股票市场的更广泛背景下分级评估它们的相对波动风险。
作者：Claudiu Vinte, Marcel Ausloos
论文ID：2303.09330
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2023-03-17