货币政策、数字资产和DeFi活动
摘要：美国货币政策突如其来的变动对数字资产回报率的影响的研究：事件研究回归表明，货币政策的意外变动对比特币和以太坊这两大数字资产产生了负面影响，但对其他市场没有显著影响。其次，我们使用高频价格数据来研究FOMC声明发布和会议纪要发布对以太坊区块链去中心化金融（DeFi）生态系统中拥有更高抵押使用的资产价格的影响。FOMC声明发布对数字资产回报的波动性产生了强烈影响，而会议纪要的影响较弱。自2021年12月之后，随着美联储改变政策以应对通胀，波动性影响进一步加强。我们还展示了某些以太坊DeFi生态系统中的借贷利率受货币政策意外变动的积极影响。相反，债务总额和总锁定价值受到了负面影响。最后，我们利用本地以太坊区块链节点记录主要DeFi功能的活动历史，如存款、借贷和清算，并研究这些活动如何随着FOMC公告的时间变化而受到影响。
作者：Antzelos Kyriazis, Iason Ofeidis, Georgios Palaiokrassas, Leandros Tassiulas
论文ID：2302.10252
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2023-02-22