制度切换的亲和利率结构
摘要：Markov链调制的HJM模型下的远期利率。基础的Markov链被假设为对远期曲线动力学产生转换。我们的主要关注点是利率和能源期货市场。在推导出两个市场的HJM漂移条件之后，我们证明在假设保持期限结构的仿射结构下，远期曲线是可以明确解决的ODE系统的解，可以在许多情况下直接求解。这为一个可处理的模型设置提供了可能，我们提供了一个在我们的框架内获得一致远期曲线模型的算法。最后，我们给出一些简单的数值例子。
作者：Andreas Celary (1), Paul Eisenberg (1), Zehra Eksi (1) ((1) Institute for Statistics and Mathematics, WU-University of Economics and Business, Vienna, Austria)
论文ID：2302.07721
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2023-02-16