基于VaR和ES的多样化系数
摘要：分散化商数（DQ）是最近引入的用于量化随机投资组合模型分散程度的指标。它具有公理基础，并可以通过一类参数化的风险度量来定义。由于在银行和保险业普遍使用的风险度量中，风险值（VaR）和预期亏损（ES）是最重要的风险度量，本文研究了基于VaR和ES构建的DQ。特别地，对于椭圆和多元正则变化（MRV）分布的流行模型，可以得到显式公式。还研究了椭圆和MRV模型的组合优化问题。我们的结果进一步揭示了DQ的有利特性，无论是从理论上还是从实践上来看，与基于单一风险度量的传统分散化指数相比。
作者：Xia Han and Liyuan Lin and Ruodu Wang
论文ID：2301.03517
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2023-05-12