天真的马科维茨策略
摘要：未察觉时不一致性的幼稚代理商不断优化其投资组合，我们研究了一个连续时间的Markowitz均值-方差投资组合选择模型。我们通过在非常小的时间间隔内采取幼稚政策的极限来定义其结果幼稚政策，并将其进行了解析和明确推导。我们在Black-Scholes市场中将幼稚政策与预先承诺的最优政策和一致规划者的均衡政策进行比较，发现从任意给定的时间和财富开始，前者在均值-方差效率上是低效的，并且始终承担比均衡政策更高的风险敞口。
作者：Lin Chen, Xun Yu Zhou
论文ID：2212.07516
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-12-16