部分观测下的最优投资和鲁棒VaR约束
摘要：具有部分信息和(强健的)监管约束框架的结合扩展了有关效用最大化的文献。部分信息的特征是，股票价格对于优化的金融机构是可观察的，但市场风险价格$heta$的结果对于机构是未知的。监管者与金融机构对于市场风险价格具有相同或不同的信念。我们优化问题的解以与完全信息情况相同的形式呈现：最优财富可以表达为状态价格密度的递减函数，并且中间经济状态中确保了监管阈值。主要区别在于，终止状态价格密度取决于估计的市场风险价格$hat{heta}(s)$的整体演变。对监管约束的主观评价影响了确保区域的宽度。
作者：Nicole B"auerle and An Chen
论文ID：2212.04394
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-12-09