高效准确的完全参数化局部波动率模型对外汇市场偏斜进行校准
摘要：在外汇衍生品市场上交易美式和亚洲式期权时，银行必须使用复杂的数学模型来计算价格。通常观察到，不同的模型为同一种异式期权产生不同的价格，这违反了衍生品风险管理的无套利要求。为了解决这个问题，我们研究了一个完全参数化的局部波动率模型，用于定价美式/亚洲式期权。当使用网格或蒙特卡洛数值方法实施该模型时，它可以有效而准确地校准到外汇市场的偏斜波动率。因此，该模型可以在日常交易活动中为异式期权提供可靠的价格。
作者：Dongli Wu, Bufan Zhang, Xiao Lin
论文ID：2211.14431
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2023-04-24