习惯形成模型下的退休支出问题
摘要：生命周期消费问题中考虑习惯形成模型的优化问题。与先前结果不同的是，我们纳入了死亡和养老金收入。由于衰老的影响，消费的生命周期效用使问题成为时间非齐次问题。考虑习惯形成意味着增加了一个附加变量，习惯 $c$，从而增加了随机控制问题的维度。包括外生养老金收入 $pi$ 意味着我们不能依赖之前的工作中所使用的一种缩放变换来降低问题的维度，因此我们使用有限差分法来数值求解。同时，我们还探讨了如果退休者按照最优策略行动，消费如何随时间变化。最后，我们通过改变一些参数如资产配置 $heta$ 和平滑因子 $eta$ 来回答是否在退休时将财富年金化是否合理的问题。
作者：S. Kirusheva, H. Huang, T.S. Salisbury
论文ID：2210.06255
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2022-10-13