蒙特卡洛估计的CoVaR
摘要：金融系统风险的重要度量之一是$CoVaR$，它定义为在另一个金融组合处于风险中时，金融组合的风险。在本文中，我们首先开发了一个基于蒙特卡洛模拟的批次估计$CoVaR$的方法，并研究其一致性和渐近正态性。我们证明了批次估计器的收敛速度的最优率是$n^{-1/3}$，其中$n$是样本大小。然后，我们在使用投资组合损失的delta-gamma近似的基础上开发了一个重要性抽样估计器，并且证明了该估计器的收敛速度为$n^{-1/2}$。数值实验支持了我们的理论发现，并表明两个估计器都表现良好。
作者：Weihuan Huang, Nifei Lin, and L. Jeff Hong
论文ID：2210.06148
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-10-13