资产定价研究中的出版偏倚
摘要：资产定价研究中存在发布偏差的问题。通过大规模的元分析，实证证据表明发布偏差不是主要因素。通过Bayes统计方法对这些事实进行校正后，发现平均修正仅占样本内平均回报的10%至15%，错误发现率低于6%。此外，元分析还发现，多次测试算法中t统计量阈值超过3.0，并且在其他投资组合测试中，收益率减弱了30%至50%。横截面预测性可能不代表其他领域。发布偏差在实时股票溢价预测等领域可能存在更大影响。
作者：Andrew Y. Chen and Tom Zimmermann
论文ID：2209.13623
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2022-12-12