盈利电话中的信用信息
摘要：从季度收益电话的文本中提取与信用相关的信息的一种新技术 未来信用利差变化的预测性不一定通过基本变量或市场变量已包含的信息进行。另一个原因是我们基于文本的度量预测未来信用利差风险和公司盈利能力。公司和电话级别的复杂性提高了我们的度量对于利差变化的预测能力。样本外投资组合测试显示我们度量中的信息对于投资者具有价值。这两个结果表明投资者没有完全内化收益电话所包含的与信用相关的信息。
作者：Harry Mamaysky, Yiwen Shen, Hongyu Wu
论文ID：2209.11914
分类：General Finance
分类简称：q-fin.GN
提交时间：2022-09-27