Hermite基函数的非参数期权价格估计
摘要：基于将底层的对数回报密度近似为线性组合的缩放Hermite多项式，我们考虑欧式期权的近似定价公式。结果模型可视为经典的Black-Scholes模型的扰动，因为在定价时对于固定期限的对数回报的分布只假设具有可积平方密度。我们广泛研究了这类近似模型的经验性表现，以出样相对定价误差来定义，这依赖于它们的阶数（即多项式展开的程度）以及将它们校准到观察数据的几种方法。实证结果表明，与基于隐含波动率曲线上的插值和外推的简单非参数估计相比，这种近似定价公式只在期权执行价格与观察样本的执行价格相差不大时表现得相当好。
作者：Carlo Marinelli, Stefano d'Addona
论文ID：2209.09656
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2023-08-15