用交易量定价股票
摘要：通过使用交易量来替代波动性，本文提出了一种描述股票价格动态的新框架。传统的几何布朗运动模型及其变体中，波动性起着重要作用。现代的资产定价研究扩展了波动性的范围，试图改善对其的理解，并消除理论与市场数据之间的差距。与此不同的是，我们提出用交易量来替代波动性，在股票定价模型中采用这种策略。该定价策略基于两个假设：一个是从流体流动中借鉴的价格-交易量关系，另一个是通过对实际市场数据进行统计测试验证的价格变化率的白噪声假设。这个新的框架可以很容易地应用于期权定价问题中的本地交易量和随机交易量模型，从而为这个量化金融中心问题指出了一个新的可能方向。
作者：Ben Duan, Yutian Li, Dawei Lu, Yang Lu, and Ran Zhang
论文ID：2208.12067
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-10-12