工具变量识别哪种冲击响应？
摘要：宏观冲击通常是综合的，却被忽视在脉冲响应分析中。当仪器变量（IV）用于识别综合冲击时，违反了常见的IV排除限制。我们展示了局部投影-IV估计结果被表示为分量级冲击响应的加权平均，但可能存在负权重，这是由于IV和冲击分量有相反的相关性。我们进一步发展了基于符号限制或额外细节信息的LP-IV的替代（集合）识别策略。我们的应用确认了货币政策冲击的综合性质，并揭示了超过1的非国防支出乘数效应。
作者：Bonsoo Koo, Seojeong Lee, Myung Hwan Seo
论文ID：2208.11828
分类：Econometrics
分类简称：econ.EM
提交时间：2023-08-25