无套利定价、动态和抵押担保衍生品的远期价格
摘要：抵押衍生品的定价分析：对抵押协议产生的抵押金现金流以及金融衍生品现金流同时受到影响的合同进行分析。我们在Moreni和Pallavicini (2017)的开创性方法的基础上进行这方面的研究，并且扩展了他们的框架，其中基础资产是由半鞅（即跳跃过程）驱动的。首先，我们从头开始推导了理论基础，即将经典的无套利理论扩展到支付股息的半鞅资产，其中股息指的是持有资产所获得/支付的任何现金流。在这部分中，我们将已知的主要结果与一些原创结果融合在同一处理和相同符号下。然后，我们按照Moreni和Pallavicini (2017)的方法，在不同方向上进行了扩展，并推导出抵押衍生品的定价公式、动力学和远期价格（扩展了Gabrielli等人 (2019)的开创性成果）。最后，我们研究了先前建立的理论框架的一些重要应用（回购协议，证券借贷和期货合约），获得了一些在从业者文献中广泛使用但常常不太理解的结果。
作者：Alessio Calvelli
论文ID：2208.08746
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2023-03-10