多样化商数：通过风险度量来量化多样化
摘要：基于六个直观公理（非负性、位置不变性、比例不变性、合理性、归一化和连续性），结合风险度量，我们建立了第一个用于多样化指数的公理化理论。满足这些公理的唯一类别指数被称为多样化商数（DQ），其定义基于参数化风险度量族。DQ具有许多吸引人的特性，并可以解决现有指数的几个理论和实践限制。尤其是对于常用的风险度量VaR和Expected Shortfall，DQ具有简单的计算公式，在投资组合选择中具有高效性，并且能够正确捕捉传统多样化指数所忽略的尾部厚重和共同冲击。在金融数据的示例中，DQ易于理解，并且其性能在与其他多样化指数的竞争中表现出色。
作者：Xia Han and Liyuan Lin and Ruodu Wang
论文ID：2206.13679
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2023-01-18