摘要：在连续时间的Kyle模型中，我们证明了当内幕交易者面临终端交易约束时，存在一个全局均衡。我们证明了我们的均衡模型与一些经验事实相一致，比如资产总持有量自相关、交易日内价格影响递减以及U形优化交易模式。
作者：Jin Hyuk Choi, Heeyoung Kwon and Kasper Larsen
论文ID：2206.08117
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-06-17
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