不同市场假设下的扩展Vasicv{e}k利率和指数状Ornstein-Uhlenbeck资产过程的欧洲权力选择定价
摘要：欧洲电力期权定价的泛化框架：在两种不同的市场假设下，即在具有连续股息的底层资产中，基于扩展Vasicek利率过程和指数奥恩斯坦-乌伦贝克过程的欧洲电力期权定价的框架。其中，Vasicek利率和指数奥恩斯坦-乌伦贝克过程涉及到的布朗运动在等价鞅测度概率空间或实际概率空间中是时间相关的。首先，在等价鞅测度概率空间中，应用鞅方法发展了两种支付方式的欧洲电力期权定价模型，假设Vasicek利率和指数奥恩斯坦-乌伦贝克过程是相关的。然后，通过构建Girsannov变换，将实际概率映射到风险中性等价鞅测度，解决了在实际概率下Vasicek利率和指数奥恩斯坦-乌伦贝克过程相关的欧洲电力期权定价问题。最后，利用数值变换和T-forward测度，在统一的理论框架和闭合的公式表达中推导了上述两种市场假设下的欧洲电力期权定价公式。
作者：Jingwei Liu
论文ID：2205.10665
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2022-05-24