高斯漂移市场中部分信息下效用最大化问题的良好定义性
摘要：金融市场上的效用最大化问题是本文的研究对象，其中股票收益依赖于一个隐含的高斯均值回归漂移过程。由于该过程可能无界，对于不受上界限制的效用函数，无法保证良好定义性。对于相对风险厌恶小于对数效用函数的功率效用函数，这导致了对模型参数的限制，如投资时段和控制资产价格和漂移过程方差的参数。我们得出了对模型参数的充分条件，以确保在具有完全和部分信息的模型中，终端财富的最大预期效用是有界的。
作者：Abdelali Gabih, Hakam Kondakji, Ralf Wunderlich
论文ID：2205.08614
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2022-05-19