危机时期股价的集体行为作为对外部刺激的响应
摘要：美国和德国大公司股票价格之间的互动形式使用格兰杰因果性进行分析。我们声称，在危机时期价格之间的成对格兰杰因果性互动增加是市场对外部事件或外部刺激的同时响应的结果，被认为是所有股票的共同驱动因素，而不是价格本身之间的真实因果可预测性的结果。通过对单一股票价格序列进行回归分析的替代方法支持了这一观点。通过将多个外生项添加到几何布朗运动模型中作为外部因素的代表，可以对股票价格的观察到的模式进行建模。总体而言，我们可以作为2007/2008年的抵押危机以及2020年初的covid-19爆发的结果，检测和模拟大衰退的影响。
作者：Maryam Zamani, Sander Paekivi, Philipp Meyer, Holger Kantz
论文ID：2205.06677
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2022-05-16