Value-at-Risk估计的规模化的实证分析
摘要：持有期较长的风险价值（VaR）在实践中通常使用“时间平方根法则”进行缩放。首先确定较短持有期的VaR，然后根据所需的持有期进行缩放。例如，巴塞尔规则允许银行将1日VaR按十的平方根放大以确定10日VaR。从本论文的结果可以看出，缩放也可以提供良好且准确的VaR估计。然而，更重要的是考虑到，根据所涉及的方法或数据集的不同，风险计量可能会产生显著的后果。尤其是因为缩放并不总能避免在一段时间内经常出现超过VaR估计的损失。总体而言，应重新考虑在监管框架中使用时间平方根法则的许可。
作者：Marita Kuhlmann
论文ID：2205.02123
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-05-05