改进的迭代方法用于解决风险平价投资组合
摘要：风险平价（Risk parity）也被称为等风险贡献，最近作为投资组合配置方法引起了越来越多的关注。然而，解决投资组合权重必须依靠数值方法，因为解析解不可用。本研究改进了两种现有的迭代方法：循环坐标下降（CCD）和牛顿方法。我们通过使用相关矩阵简化公式并引入额外的比例调整步骤来增强CCD方法。我们还建议在牛顿方法中采用受CCD方法启发的改进初始估计。数值实验表明，改进的CCD方法表现最佳，大约比原始的CCD方法快三倍，节省了超过40\%的迭代次数。
作者：Jaehyuk Choi and Rong Chen
论文ID：2203.00148
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2022-05-05