金融市场中的价格形成：博弈论视角
摘要：两种新的框架来研究在订单簿中交易的资产的价格形成。具体来说，我们在多人博弈和均场博弈中发展了一个博弈论模型，考虑了因流动性有限而产生的成本。我们导出了以实现订单流为基础的形成价格的分析公式。我们还确定了确保有限人群博弈找到的价格收敛于其均场对应物的适当条件。我们使用从纳斯达克上市的十只股票、巴西B3上市的一只股票和币安上市的一种加密货币进行大规模实验的数值评估了我们的结果。
作者：David Evangelista, Yuri Saporito and Yuri Thamsten
论文ID：2202.11416
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2022-02-24