关于实物黄金、现货黄金和数字黄金期货的动态
摘要：黄金、石油和比特币的期货价格波动和基差的决定因素是本文的研究对象。通过使用合同逐一分析的方法，对之前应用于原油期货波动的研究进行了分析。通过提取自2017年12月18日至2021年11月30日期间的黄金、石油和比特币的现货和期货每日价格以及到期日、交易量和持仓量数据，我们发现交易量在所有三种资产的波动中起到了积极而显著的作用，而持仓量可能在某些情况下具有负面影响，这支持了之前在原油期货环境中的研究结果。此外，我们发现到期日对比特币和石油期货价格波动具有相对积极的重要性。此外，我们的分析表明，到期日对比特币和黄金的基差具有积极影响，证实了基差在比特币和黄金的到期日临近时趋近于零的一般理论，而对于石油则受到双向影响。
作者：Toshiko Matsui, Ali Al-Ali, William J. Knottenbelt
论文ID：2202.09845
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-07-19