所有信用违约掉期数据库是否相等？
摘要：五个主要的公司信用违约互换（CDS）价格来源进行了比较：GFI、Fenics、路透社、CMA和Markit，使用2004年至2010年的iTraxx和CDX指数中最流动的单一名义五年期CDS。在不同数据库中价格之间的共同趋势偏离不是随机的，而是由特定因素、融资成本、全球风险和其他交易因素所解释。CMA报价在价格发现过程中起到主导作用。此外，我们发现在股票和CDS回报的价格发现分析结果中，不同数据库之间并不存在完全一致的意见。
作者：Sergio Mayordomo, Juan Ignacio Pe~na, Eduardo S. Schwartz
论文ID：2202.02273
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-02-07