替代结算的信用估值调整：理论与算法
摘要：替代结算约定在2008年金融危机后越来越受到关注。与传统无风险结算相比，替代结算约定融入了交易对手的信用能力，从而更准确地估计金融债权的市场价值。与无风险结算相比，替代结算产生了非线性估值模型，这构成了交易对手信用风险估值的主要难点。 在本文中，我们展示了如何在理论和计算分析中解决由替代结算引起的非线性问题。在理论部分，我们证明了非线性估值模型的唯一可解性，并研究了替代结算对信用估值调整的影响。在计算部分，我们提出了一种基于神经网络的算法，用于求解（高维）非线性估值模型并有效地减轻维度灾难。我们对具有无风险结算和替代结算的估值进行了数值比较。数值测试证实了我们提出的替代结算估值算法的准确性和计算效率。
作者：Chaofan Sun, Ken Seng Tan and Wei Wei
论文ID：2201.09105
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-02-01