反射几何布朗运动中的套利问题
摘要：金融市场模型中风险证券的价格遵循反映几何布朗运动的假设与一些作者的主张相反，并不是无套利的。事实上，这样的模型甚至违反了文献中考虑的最弱无套利条件。因此，它们不适用于含权负债的估值，因为它们不允许任何货币组合或等价的风险中性概率度量。毫不奇怪，这样的模型的期权定价公式违反了教科书上的无套利边界。
作者：Dean Buckner, Kevin Dowd, and Hardy Hulley
论文ID：2201.05312
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-09-07