基于区间条件风险值 (ICVaR) 和实证分析的投资组合选择模型
摘要：风险管理对个人投资者或公司非常重要。有许多方法可以衡量投资的风险。由于金融市场的复杂性，风险资产的价格波动迅速且随机。随机区间是一种描述同时具有随机性和不确定性的工具。考虑到金融市场的不确定性，我们采用随机区间来描述风险资产的回报，并考虑尾部风险，即区间有条件价值风险 (ICVaR，简称)。这种ICVaR是一种风险度量，并且满足亚可加性。在新的风险度量ICVaR下，类似于马科维茨的经典投资组合模型，我们建立了最优区间化投资组合选择模型。基于中国内地股市的实际数据，案例研究表明我们的模型具有解释力，并与实际情景一致。
作者：Jinping Zhang and Keming Zhang
论文ID：2201.02987
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2022-07-26