分期投资成本平均法回报估计
摘要：使用几何布朗运动财富过程，构建了一个对定期投资计划回报率的对数正态下界。该下界的分布参数通过递归计算得出。对于等额分期投资（定期等额投资），可以通过封闭形式计算参数。介绍了一种一次性投资计划（在时间0处投入一笔金额），该计划实现了与下界所示的财富分布相匹配的终端财富分布。将研究结果应用于过去150年标普综合指数的年化回报率。在数据分析结果中，当年度等额分期投资持续超过40年时，负回报的概率小于2.5\%。
作者：Hayden Brown
论文ID：2112.09807
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2023-03-21