具有长期依赖死亡率的时间一致性均值方差再保险投资问题
摘要：寿险公司面临的一致性均值方差再保险-投资问题中，本文研究了时间一致性。受到最近发现的死亡率具有长程相关性(LRD)的启发，我们考察了LRD对再保险策略的影响。我们采用了Wang等人(2021)提出的Volterra死亡模型，将LRD纳入死亡率过程，并用复合泊松过程描述保险赔付，强度由随机死亡率表示。在开环均衡均值方差准则下，我们推导出显式的均衡再保险控制，并研究了在常数和状态依赖风险厌恶的情况下这些控制的唯一性。我们同时解决了非马尔可夫参数无界和保险公司财富过程的突然增加所带来的困难。我们还通过数值研究揭示了LRD对均衡策略的影响。
作者：Ling Wang, Mei Choi Chiu, Hoi Ying Wong
论文ID：2112.06602
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2021-12-14