多币种建模的CBI时间变换Lévy过程
摘要：基于CBI时间换位Lévy过程，我们开发了一个随机波动率框架来建模多种货币。所提出的框架捕捉了外汇市场的典型风险特征，并与外汇利率的对称性相符。此外，由于CBI过程的自激行为，外汇利率的波动性表现出自激动力学。依靠仿射过程理论，我们证明了我们的方法在分析上是可行的，并且模型结构在适当的一类风险中性度量下是不变的。通过傅里叶方法，得到了一种半闭合的货币期权定价公式。我们提出了两种校准方法，也依靠深度学习技术，并展示了模型的简单规范能够很好地拟合货币三角市场数据。
作者：Claudio Fontana, Alessandro Gnoatto, and Guillaume Szulda
论文ID：2112.02440
分类：Pricing of Securities
分类简称：q-fin.PR
提交时间：2022-07-12