在一般约束条件下，带有Epstein-Zin效用的最优消费和组合选择
摘要：一个具有Epstein-Zin效用函数的投资者在一个不完全市场中的消费-投资问题的研究。策略上施加了封闭的、不一定是凸的限制条件。通过一个二次反向随机微分方程（BSDE），表征了最优消费和投资策略。由于随机市场环境，这个BSDE的解是无界的，因此BMO论证失效。建立了鞅最优性准则，并通过精心选择Lyapunov函数，最终得到了验证定理。此外，提供和说明了几个最优策略的示例和数值模拟。
作者：Zixin Feng and Dejian Tian
论文ID：2111.09032
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2023-05-25