公平盈利：对市场做市商对公平结果的影响的调查
摘要：市场微观结构对公共交易所（如纽约证券交易所或纳斯达克）的市场参与者的公正性产生了影响。这些环境是否对低频率参与者（如零售投资者）具有公平性？特别是，市场做市商能否为这些市场参与者提供公正性？我们使用模拟器评估市场做市商通过调整其参数对消费者或零售交易者结果公正性的影响。通过计算消费者代理的价格回报分布熵来定量衡量市场公正性，我们展示了市场做市商确实支持公正性，并观察到市场做市商的利润与公正性呈负相关。然后，我们使用多目标强化学习来同时优化消费者代理的公正性和市场做市商的盈利能力，这使我们能够学习出有助于实现相对利润水平下更低的市场波动性和更紧密的点差的策略。
作者：Kshama Dwarakanath, Svitlana S Vyetrenko and Tucker Balch
论文ID：2111.00094
分类：Multiagent Systems
分类简称：cs.MA
提交时间：2021-11-02