最佳周转率、流动性和自相关
摘要：交易策略的稳态换手率对从业者和投资组合经理来说是非常重要的，稳态夏普比亦然。在本文中，我们表明在一个方便的高斯过程模型中，可以明确计算稳态换手率，并且与资产的流动性和alpha预测信号的自相关性之间存在明确的关系。实际上，我们发现稳态最优换手率由$gamma sqrt{n+1}$给出，其中$gamma$是一个调整了流动性的风险厌恶观念，$n$是均值回归速度与$gamma$之比。
作者：Bastien Baldacci, Jerome Benveniste, Gordon Ritter
论文ID：2110.03810
分类：Trading and Market Microstructure
分类简称：q-fin.TR
提交时间：2022-01-21