受管制的比特币期货对波动率和交易量的因果效应
摘要：比特币期货的因果影响：一个新的因果方法的估计 CBOE和CME两家主要的衍生品交易所在2017年12月推出了第一个受监管的比特币期货。我们的目标是估计它们对比特币波动性和交易量的因果影响。运用一种新的因果方法C-ARIMA，我们发现CME期货引发了这两个结果的增加。还有证据表明存在正的交易量-波动性关系，并且波动性的影响部分是由于合约推出所引起的较高交易量。在控制了交易量的影响后，我们发现CME工具使比特币波动性增加了超过一倍。
作者：Fiammetta Menchetti, Fabrizio Cipollini, Fabrizia Mealli
论文ID：2109.15052
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2021-10-01