模型风险对多期均方差标准下动态投资组合选择的影响
摘要：对于一个金融投资组合，我们量化了模型风险，其中多期均值标准差准则被用作选择标准。在这项工作中，模型风险被定义为由投资组合中资产收益率潜在分布的不确定性所导致的损失。这种不确定性通过Kullback-Leibler散度来衡量，即相对熵。在最坏的情况下，最优鲁棒策略可以通过解非线性方程组获得半解析形式的解。我们提供了几个数值结果，可以用来比较这种鲁棒策略与最优非鲁棒策略的表现。为了说明，我们还对一个实证数据集量化了与模型风险相关的风险。
作者：Spiridon Penev, Pavel V. Shevchenko, Wei Wu
论文ID：2108.02633
分类：Portfolio Management
分类简称：q-fin.PM
提交时间：2021-08-06