施瓦茨-史密斯两因子模型中的参数估计
摘要：通过两个相关的Ornstein-Uhlenbeck过程，对Schwartz和Smith在[16]中引入的短期和长期因素进行了建模，以用于风险中性定价期货合约。利用卡尔曼滤波（KF）方法，同时估计了短期和长期因素以及未知模型参数。在KF中，由于似然函数中的参数识别问题，引入了额外的约束。得到的模型参数估计是在KF中评估的条件最大似然估计（MLEs）。研究了条件MLEs的一致性。该方法在模拟数据上进行了测试。
作者：Karol Binkowski, Peilun He, Nino Kordzakhia, Pavel Shevchenko
论文ID：2108.01881
分类：Statistical Finance
分类简称：q-fin.ST
提交时间：2021-08-05