Radner平衡中的内生噪音跟踪器
摘要：存在具有不完全Radner均衡的模型，该模型具有指数投资者和内生噪声跟踪器。我们分析了一个耦合ODE系统，并将其简化为一个耦合ODE系统，以证明均衡的存在性。作为一个应用，我们通过与具有外生噪声交易者的模型进行比较，研究了内生噪声跟踪器对福利的影响。我们展示了在股票供应足够大的情况下，内生噪声跟踪器模型中的总体福利较大，但福利的比较取决于其他模型参数的非平凡方式。
作者：Jin Hyuk Choi and Kim Weston
论文ID：2108.00973
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2022-06-16