摘要：基于CEV波程模型的KMV模型评估违约风险的新方法研究 CEV-KMV模型更好地预测信用风险，与传统KMV模型相比。具体地说，估计结果表明，非短期公司的eta大于1，而短期公司的eta小于1，这意味着它们在局部波动率结构上存在差异：短期波动率随公司资产的增加而减少，非短期波动率随公司资产的增加而增加。
作者：Wen Su
论文ID：2107.10226
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-05-23
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