环境、社会、治理得分以及缺失的支柱——为什么缺失信息很重要？
摘要：环境、社会和治理(ESG)评分衡量了公司在可持续性和社会影响方面的表现，分为环境(E)、社会(S)和治理(G)三个支柱。这些互补的非财务ESG评分应该提供有关不同公司的ESG表现和风险的信息。然而，尚未发布的ESG信息的程度使得ESG评分的可靠性值得怀疑。为了明确标示ESG类别分数尚未发布的信息，引入了一个新的支柱，即所谓的缺失(M)支柱。引入了环境、社会、治理和缺失(ESGM)评分，以考虑未来可能发布的新信息。此外，提出了一种优化方案来计算ESGM评分，将其与公司的风险联系起来。通过依靠Refinitiv提供的数据，我们展示了ESGM评分增强了公司的风险关系。这些新的评分可以使投资者和从业人员受益，因为仅使用ESG评分的ESG排除策略可能会排除掉低分资产仅仅是因为它们缺乏信息，而不一定是因为ESG价值低。
作者："Ozge Sahin, Karoline Bax, Claudia Czado, Sandra Paterlini
论文ID：2106.15466
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-06-14