使用具有偏斜度和峰度的Jarrow-Rudd定价树进行市场完整期权定价
摘要：具有Cherny-Shiryaev-Yor不变性原理的应用，我们介绍了一个由偏态随机游走驱动的广义Jarrow-Rudd（GJR）期权定价模型。GJR定价树在自然世界和风险中性世界中均展现出偏度和峰度。我们构造了确定GJR树的参数的隐含曲面。受Merton考虑了交易成本的定价树的启发，我们扩展了GJR定价模型来包含对冲成本。我们展示了如何将GJR定价模型拟合到影响基础资产价格动态的市场驱动因素上。我们用数值示例补充了我们的发现。
作者：Yuan Hu, Abootaleb Shirvani, W. Brent Lindquist, Frank J. Fabozzi, and Svetlozar T. Rachev
论文ID：2106.09128
分类：Mathematical Finance
分类简称：q-fin.MF
提交时间：2021-06-18