一个贝叶斯实现的阈值测量GARCH框架用于金融尾部风险预测
摘要：一个创新的阈值测量方程在实现GARCH框架中被提出。所提出的框架包括非线性阈值回归规范，考虑到杠杆效应并对观察到的实现测量和隐藏波动之间的同期相关进行建模。采用贝叶斯马尔可夫链蒙特卡罗方法进行模型估计，并通过模拟研究评估其有效性。通过经验研究评估将所提出的测量方程纳入实现GARCH类型模型的有效性，预测六个市场指数上的1%和2.5%风险价值和预期亏损，并使用两个不同的外样本大小。与GARCH和实现GARCH类型模型相比，所提出的框架能够产生具有竞争力的尾风险预测结果。
作者：Chao Wang, Richard Gerlach
论文ID：2106.00288
分类：Risk Management
分类简称：q-fin.RM
提交时间：2022-11-01